Jakarta – Investasi pada obligasi negara seri Fixed Rate (FR) diproyeksikan tetap menjadi pilihan menarik bagi investor ritel sepanjang semester II-2026.
Strategi buy and hold atau menahan aset hingga jatuh tempo dianggap sebagai langkah paling rasional di tengah dinamika pasar keuangan saat ini.
Pendekatan ini jauh lebih disarankan dibandingkan berupaya mengejar keuntungan jangka pendek dari fluktuasi harga obligasi yang tidak menentu.
Head of Investment Specialist Sinarmas Asset Management, Domingus Sinarta Ginting, menekankan pentingnya fokus pada pendapatan kupon yang stabil.
“Dengan strategi buy and hold, investor tetap dapat menikmati kupon yang kompetitif hingga jatuh tempo tanpa terlalu terpengaruh volatilitas harga harian,” ucap Domingus, Jumat (17/7/2026).
Potensi kebijakan suku bunga Bank Indonesia yang cenderung tinggi menjadi salah satu pemicu utama ketidakpastian di pasar sekunder.
Tekanan pada harga obligasi seringkali terjadi saat suku bunga acuan berada dalam tren kenaikan atau bertahan di level tinggi.
Kondisi tersebut secara otomatis mendorong kenaikan yield Surat Berharga Negara (SBN).
Meskipun harga obligasi tertekan, kenaikan yield justru membuka ruang bagi investor jangka menengah dan panjang untuk memperoleh imbal hasil yang lebih menarik.
Obligasi FR juga dinilai sebagai instrumen diversifikasi yang solid di tengah ketidakpastian pasar saham global maupun domestik.
Risiko kredit yang rendah karena dijamin oleh pemerintah menjadi daya tarik utama bagi investor konservatif hingga moderat.
Dalam memilih instrumen, investor disarankan untuk lebih mencermati yield to maturity (YTM) dibandingkan sekadar melihat besaran kupon yang ditawarkan.
Obligasi dengan YTM di rentang 7,0 persen hingga 7,3 persen atau lebih tinggi saat ini dianggap sudah masuk dalam kategori menarik untuk dikoleksi.
Untuk memitigasi risiko, Domingus merekomendasikan pemilihan obligasi FR dengan tenor pendek hingga menengah, yakni antara 3 hingga 7 tahun.
Tenor tersebut terbukti lebih tahan terhadap risiko kenaikan suku bunga dibandingkan obligasi dengan tenor panjang.
Strategi penyesuaian porsi dapat dilakukan oleh investor ketika siklus suku bunga mulai menunjukkan tren penurunan di masa depan.
Pada saat itu, peningkatan porsi pada obligasi tenor panjang bisa menjadi opsi untuk memaksimalkan potensi capital gain.
Bagi investor ritel yang baru memulai, metode pembelian bertahap (staggered buying) dinilai sangat efektif.
Metode ini memungkinkan investor untuk mengantisipasi peluang jika yield obligasi masih terus merangkak naik di pasar.
Selain itu, menjaga likuiditas dengan menempatkan sebagian dana di instrumen pasar uang tetap menjadi langkah krusial.
Hal ini diperlukan agar investor tetap memiliki fleksibilitas finansial tanpa harus terjebak pada volatilitas harga obligasi jangka pendek.
Risiko utama yang harus diwaspadai investor obligasi FR tetaplah interest rate risk.
Penurunan harga obligasi, terutama pada seri jangka panjang, merupakan konsekuensi logis dari kenaikan suku bunga pasar.
Namun, fluktuasi tersebut tidak akan berdampak pada pembayaran kupon maupun nilai pokok jika obligasi dipegang hingga masa jatuh tempo.
